[ez-toc]
إذا كنت من محبي الاستثمار العقاري وتريد الاستفادة مما يقدمه من عوائد عالية بأقل جهد ممكن، فإن صناديق الاستثمار العقاري بمختلف أنواعها وفوائدها هي ما تحتاج إليه.
صناديق الاستثمار هي عبارة عن كيانات استثمارية تم تشكيلها لتجميع أموال المستثمرين وشراء الأوراق المالية بشكل جماعي مثل الأسهم أو السندات أو العقارات. وبالتالي، فإن صناديق الاستثمار العقاري هي عبارة عن صناديق مشتركة تعمل على تجميع رأس المال من مجموعة من المستثمرين واستخدامها من أجل إجراء استثمارات عقارية.
فلنتعرف في هذا المقال على مختلف أنواع صناديق الاستثمار العقاري وفوائد الاستثمار فيها.
أنواع صناديق الاستثمار العقاري
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من الصناديق العقارية المتاحة للمستثمرين. وهي تشمل:
الصناديق المشتركة العقارية
الصناديق المشتركة العقارية هي أدوات استثمارية تدار باحتراف من طرف مديرين ماليين خبراء في المجال وذوو معرفة عميقة بالعقارات. تستثمر هذه الكيانات الأموال المجمعة من المستثمرين في محفظة متنوعة من الفرص العقارية، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري والشركات المرتبطة بالعقارات والملكية المباشرة للعقارات. معظم صناديق الاستثمار العقارية المشتركة تكون مفتوحة لجميع المستثمرين طالما أنهم يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. يمكن للمستثمرين شراء معظم الصناديق العقارية المشتركة من خلال مستشار مالي، على الرغم من أن بعضها متاحة حتى عبر شركات الوساطة عبر الإنترنت.
الصناديق العقارية المتداولة في البورصة (ETFs)
صناديق الاستثمار المتداولة العقارية هي أدوات استثمارية تُدار بشكل سلبي من طرف مديرين متمرسين. تتبع هذه الصناديق مؤشرًا أساسيًا يمكّن المستثمرين من جني عوائد مطابقة للسوق (مطروحًا منها النفقات). صناديق الاستثمار المتداولة العقارية مفتوحة للجمهور وتتداول في البورصات الرئيسية.
صناديق الأسهم العقارية الخاصة
تدار صناديق الأسهم العقارية الخاصة بنشاط وتستهدف المستثمرين المؤسسيين والعملاء ذوي الملاءة المالية العالية. ولهذا السبب، فإن معظم الصناديق العقارية الخاصة متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين، وليس لعامة المستثمرين.
فوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية
كان يُنظر إلى الاستثمارات العقارية في السابق على أنها استثمارات بديلة، ولكنها أصبحت أكثر انتشارًا واعتمادا الآن. نظرًا لارتفاع التكاليف المرتبطة بامتلاك العقارات ذات الدخل، يقتصر معظم الأفراد على شراء العقارات السكنية الصغيرة أو العقارات التجارية الصغيرة.
توفر صناديق الاستثمار العقاري نقطة دخول أكبر للراغبين في الاستثمار في العقارات التجارية. إنها جذابة بشكل خاص لأولئك الذين يرغبون في امتلاك عقارات تجارية، لكنهم يرغبون في اتباع نهج عدم التدخل في أنشطة الإدارة اليومية. صندوق الاستثمار العقاري يعمل على جمع رأس المال من العديد من المستثمرين، ثم يشرف مدير الصندوق على جميع أنشطة الصندوق، بما في ذلك إدارة الممتلكات في حالة الصندوق الذي يشتري ويجدد أو يحتفظ بالعقارات لبعض الوقت. يعد الاستثمار في صندوق عقاري طريقة رائعة لتوليد الدخل السلبي لأولئك الذين يرغبون في امتلاك العقارات، ولكنهم لا يريدون مسؤوليات الملكية المباشرة.
فلنلقي الآن نظرة فاحصة على مختلف فوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري بمختلف أنواعها:
المرونة
من بين المفاهيم الخاطئة الشائعة حول هذا النوع من الاستثمارات هو أن الاستثمار في صندوق عقاري يتطلب من المستثمر التضحية بميزة المرونة. في الحقيقة، العكس هو الصحيح. إذا كنت تستثمر في أصل واحد، على سبيل المثال، فإنك تضع كل أموالك وأملك في استثمار واحد مما يجعلك تتعرض لمستوى مخاطر أكثر وتستفيد من مستوى مرونة أقل. أما الاستثمار في الصناديق الاستثمارية العقارية، فيوفر لك مزيدًا من التحكم والمرونة والتنوع مما يجعلك تتعرض لمخاطر أقل وتحصل على فرص أرباح أكثر.
على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي لديه ميزانية استثمار تبلغ مليون دولار أن يختار توزيعها على أربعة صناديق مختلفة بقيمة 250 ألف دولار. هناك العديد من الصناديق التي تركز على مناطق جغرافية مختلفة وفئات أصول مختلفة، مما يسمح للمستثمر باختيار أنواع العقارات التي يرغبون في شرائها وأين. وهذا يعطي للمستثمرين فرصة تخصيص محافظهم بشكل حقيقي دون الحاجة إلى شراء الأصول الفردية مباشرة.
الربحية
يتم تنظيم صناديق الاستثمار العقاري بشكل عام لإعادة الأرباح إلى المستثمرين قبل أن يكتسب راعي الصندوق أي ربح. نتيجة لذلك، يكون المدير المالي متحمسًا للغاية أثناء تسيير الصندوق ويعمل جاهدا من أجل ضمان تحقيق الصفقة لحد الربح المقصود. يتم تنظيم الأموال بهذه الطريقة كوسيلة للحفاظ على المصالح بين المدير ومستثمريه.
التنويع
يمكن أن تحدد الصناديق مجموعة متنوعة من فئات الاستثمار، مما يوسع نطاق الاستثمارات المحتملة. قد يركز الصندوق بشكل خاص على نوع واحد من الأصول، ولكنه قد ينفتح على مناطق جغرافية مختلفة. في بعض الأحيان، قد يستثمر الصندوق في مجموعة متنوعة من المنتجات العقارية في سوق واحدة ومنطقة جغرافية واحدة.
قد يستثمر صندوق آخر فقط في الاستثمارات العقارية التي تحتاج إلى عمليات إعادة تأهيل معتدلة إلى ثقيلة على أفق زمني متوسط إلى طويل الأجل. من خلال الاستثمار في صندوق عقاري، يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية، وبالتالي تقليل المخاطر الكبيرة التي ينطوي عليها الاستثمار في الاستثمارات الفردية. تعد الصناديق الاستثمارية بالضبط طريقة رائعة التي يمكن للمستثمرين الأفراد من خلالها تقليل مستوى المخاطر التي يتعرضون لها.
عوائد الاستثمار الدورية
تقدم معظم الصناديق العقارية للمستثمرين عوائد استثمارية دورية، بالإضافة إلى حصتهم التناسبية من صافي أرباح الصندوق الإجمالي. في حين أنه لا يوجد صندوق عقاري يمكن أن يضمن دفع العوائد الممتازة، فإن أولئك الذين يستثمرون في صندوق عقاري يجب أن يكونوا مطمئنين أنهم سيحصلون على الأرباح الأولية من الأنشطة الاستثمارية للصندوق قبل أن يحصل مدير الصندوق على حصته. يضمن هذا الهيكل أن يكون راعي الصندوق متحمسًا لتحقيق العوائد المستهدفة؛ خلاف ذلك، لن يكسب مدير الصندوق نصيبه من الأرباح كما هو متوقع.
عائدات الاستثمار المطلقة
تشير العائدات المطلقة للصندوق إلى مقدار الربح الذي حققه الصندوق. تشمل العوائد المطلقة أي عوائد إضافية تتجاوز العوائد الدورية. ستوفر الصناديق التي تعمل بشكل جيد للغاية عوائد مطلقة أعلى بكثير من العوائد الدورية. ومع ذلك، يحذر المستثمرون من أن الأداء السابق للصندوق لا يعني بالضرورة أن أداءه في المستقبل سيكون جيدا. قم دائمًا بتقييم الصندوق العقاري بناءً على مزاياه الحالية، وليس فقط على الأداء السابق، وبناءً على خبرة المدير وسجله الحافل بالإنجازات.
الارتباط بفئات الأصول الأخرى
خيارات الاستثمار في العقارات التجارية يكون لها ارتباط منخفض بفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات. هذا بسبب الطبيعة غير السائلة للغاية للعقارات، والتي لا يمكن شراؤها وبيعها في أي لحظة. ولهذا السبب بالتحديد، سيختار العديد من الأفراد الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري كوسيلة لتنويع استثماراتهم وحماية ممتلكاتهم. لنأخذ، على سبيل المثال، الحالة التي تهبط فيها سوق الأسهم بين عشية وضحاها. على عكس سوق الأسهم، الذي سيفقد قيمة هائلة على الفور في حالة هبوط السوق، تميل المحافظ العقارية إلى الاستمرار في التقدم. يستمر دفع الإيجارات وتستمر الأرباح في العودة للمستثمرين.
الاستفادة من الخبرات الاستثمارية
عند الاستثمار في الصناديق العقارية، يستفيد المستثمرون الأفراد من خبرة ومؤهلات مدير الصندوق. عادة ما يكون المدير متخصصًا في المجال ومؤهلًا تأهيلا عاليا للإشراف على صندوق سيتم نشره في العديد من المشاريع العقارية التجارية. سيتمكن المدير عالي الكفاءة من تقديم بيانات مالية مفصلة للمستثمرين، وسيسعد بالإجابة على أي أسئلة حول استراتيجيتهم وافتراضاتهم وكيف سيثبت هيكل الصندوق الذي يقوم ببنائه نجاحه.
علاوة على ذلك، يشرف مدير الصندوق على جميع الأنشطة اليومية المرتبطة بالصندوق. يتيح ذلك للأفراد الاستثمار دون تشتيت انتباههم عن الفروق الدقيقة في كل معاملة فردية يتم تنفيذها من خلال الصندوق.
المراجع والمصادر:
